华融消费金融增规模亏利润 规模和风控是天平的两端

华融消费金融增规模亏利润 规模和风控是天平的两端。

消费金融公司成立第一年，在扩大规模的驱动下，往往难以保证盈利。

华融消费金融董事长赖小民在4月6日公开表示，其控股子公司华融消费金融贷款规模不断增加，但净利润亏损3680万元。对于亏损原因，华融消费金融方面并未对《中国经营报》记者给出正面回复。

但业内人士分析认为，“规模和风控是天平的两端，想要规模上来就很难在风控上对借款人的限制要求太多，这样的后果就是逾期和坏账上升，而坏账上升，在保持原有费率和运营成本不变的情况下，只能拿利润填补。”

据记者了解，华融消费金融目前运营模式包括消费场景下的借贷，以及与金融科技企业合作，提供批量放贷。

线上放贷规模占80%

公开内容显示，中国华融于2015年10月末获批筹建，华融消费金融公司上线于2016年1月正式营业。华融消费金融注册资本6亿元人民币，其中中国华融出资55%，其他三家股东分别为合肥百货、深圳华强和安徽新安资产。上线之初时曾定位为中国华融由公司业务向零售业务延伸、由传统金融向互联网金融延伸的重要创新平台来。

华融消费金融成立至今一年，根据中国华融2016年业绩报告中显示，截止到2016年12月31日，华融消费金融贷款总额为16.585亿元。虽然华融消费金融方面并未正面回应利润亏损的原因，但是根据华融消费金融的业务模式或可一窥一二。

成立之初，赖小民公开表示“华融消费金融公司将突出‘四大基因’，着力打造符合普惠金融理念的消费金融产品。”据了解，这4个基因分别是“华融基因”“互联网基因”“创新基因”和“普惠基因”。

由官方宣传内容可以看到，“华融消费金融公司将以线上先进的信息系统为基础，建立全流程网络贷款，加强与大型互联网企业、第三方支付机构、电子商务企业等互联网企业合作，优化客户体验;线下则通过自建网点、合作商户及合作银行网点，依托中国华融遍布全国的网络，借助其他股东经销门店、商城的资源以及与签约的多家银行合作，形成错位发展、优势互补、资源共享”。

华融消费金融公司在业务发展中也一直强调随时整合线上线下资源。据记者了解，华融消费金融的业务模式为，通过公司所设立的中心和分中心与客户面对面交易，一般服务的是借款额度在5万元以上的客户，线上是通过互联网为客户提供服务，一般审批放贷额度在数千元，虽然单笔审批额度在数千元，但是在放贷总量上，线上放贷占比达到80%以上。

据在清华大学中国与世界经济研究中心发布的《2016中国消费信贷市场研究》提供的数据显示，截止到2016年7月18日，华融消费金融贷款投放总量10.23亿元，其中线上贷款投放金额为8.5亿元，业务占比83.1%，放贷单笔额度0.44亿元，线下业务占比仅为16.9%，单笔放贷额度为万元。

据记者调查发现，华融消费金融的线上渠道包括自有渠道华融钱包，以及与多款从事消费金融、现金贷业务的手机APP合作，行业内主流现金贷APP都有渗透。

在《2016中国消费信贷市场研究》内容显示，华融消费金融开展合作的机构包括微众银行的微粒贷、闪银、京元金融、量化派和小雨金融等。同时该研究报告中也介绍到，华融消费金融的运营模式为，采取伙伴合作拓宽业务渠道和发展客户群，利用合作伙伴的客户群和资金，实现资源和利益共享。

但值得注意的是，以金融科技公司作为参与主体的消费金融及现金贷行业，其逾期率一直较高。此前有业内人士公开表示，“目前现金贷行业内的坏账率普遍在30%以上。”

利润空间受限

对消费金融及现金贷平台来说，规模和流量比风控更重要。

以太资本分析人士在接受其他媒体采访时表示，“由于目标人群多头借贷现象明显，放款速度和前置手续费称为获取客户竞争因素，行业长期趋于充分竞争。”

各家消费金融及现金贷平台比拼放款及时性，用户资料审核简便性，“2分钟放贷”“三步秒批”等宣传词在多家移动贷APP宣传语中可见。

华融消费金融自有产品也在力推放款及时性，在华融消费金融开发的“闪贷”(华融小额贷款智能化)项目中，提出从客户申请贷款到放贷的时间做到秒贷。在华融消费金融合作方之一量化派旗下信用钱包的官网介绍显示，“信用借款，0手续费，仅需授权您的资料，即可无抵押借款”“放款快，大数据为您的信用提供证明，提交申请，最快10分钟放款”。

多位业内人士都曾公开表示，目前金融科技行业各信贷产品的风控模型高度同质化且单一，多头借贷导致的坏账等问题日趋严重。

据记者了解，当金融科技平台的借款人出现逾期坏账后，一般由资金方承担风险。也就是说，华融消费金融作为资金方，与多个现金贷、消费金融平台合作，需要提供资金并承担坏账风险。

前文所述业内人士对记者分析表示，“目前行业内资金成本部分没有更多的降低空间，在资金成本很难降低、运营成本也无法缩减的情况下，企业处于‘圈地抢客户做规模’阶段，随着规模的扩大，如果坏账率不能控制在有效的区间内，那就会出现利润亏损。”

事实上，企业利润空间遭受挤压，也可能来自于获客成本的增加。

现金贷和消费金融是过去一段时间互联网金融行业最热门的词汇，据记者不完全统计，参与现金贷和消费金融借贷业务的机构上千家，多家P2P公司也转型现金贷平台，进一步推高市场获客成本。华融消费金融自有产品也在力推放款及时性，在华融消费金融开发的“闪贷”(华融小额贷款智能化)项目中，提出从客户申请贷款到放贷的时间做到秒贷。