中行资本补充无虞？ 不良率上升优先股发力

中行资本补充无虞？ 不良率上升优先股发力。

8月19日晚，中国银行行长陈四清携副行长岳毅以及新任副行长张金良、任德奇率先发布2014年中报业绩，成为了四大行首家发布中报的银行。

根据中报显示，中国银行2014年上半年实现税后利润934.09亿元，实现股东应享税后利润897.24亿元，同比增长10.97%和11.15%。平均总资产回报率（ROA）1.27%，净资产收益率（ROE）18.57%。

而随着中国经济结构调整和增速放缓，银行业资产质量压力增大。6 月末，集团不良贷款总额858.60 亿元，比上年末增加125.89 亿元，不良贷款率1.02%，比上年末上升0.06 个百分点。中行管理层表示，将加强对产能过剩、地方政府融资平台、房地产三大行业贷款风险的管控，同时多举措化解不良资产。

资本近年无虞

随着近几年商业银行放贷规模的扩大，其中利息净收入也呈现较好的增长态势。

而面对上半年中行息差同比增长4个基点升值2.27%，中行的管理层认为，这是结构调整成效显著、人民币市场利率同比上升、持续优化境外业务结构以及人民币负债成本上升等原因导致。

从中报可以看出，6月末，中行国内人民币业务净息差为2.46%，而去年同期则是2.51%，同比减少5个基点。而中行国内外币业务的净息差则上升12个基点至6月末的1.06%。

显然，从中报中可以看出，面临金融脱媒、互联网金融等不断兴起，也导致了商业银行负债成本的上升。面对如此境遇，陈四清在业绩发布会中对下半年展望时强调道，“下半年要加大存款拓展力度，控制资金成本。”

利息净收入稳步增长的同时，商业银行也不得不面临着资产逐步恶化的压力。

不良的压力，中行副行长张金良解释道，从行业上看，今年新发生不良贷款主要集中在制造业、批发零售业和交通运输业，比如钢贸、航运和一些中小企业贷款。从地区上看，新发生不良贷款主要集中在外向型经济主导的沿海地区，如广东、江苏、浙江、山东等地区。

同时中行披露了地方政府融资平台、产能过剩、房地产三大行业风险情况，6月末，中行地方政府平台贷款较去年末继续下降至3472亿元，不良率0.13%；产能过剩行业贷款1913亿元，不良率0.98%；房地产行业贷款3592亿元，不良率0.26%。

与此同时，上半年中行也加大了不良贷款的处置力度。上半年中行共处置不良贷款270亿元，其中现金回收达到了131亿元，占比48%。核销转出则是90亿元。如果加上新增的125亿元不良贷款，那么中行上半年暴露的不良贷款达到了215亿元。

面对着未来不良贷款的压力以及自身发展动力，中国银行也在积极补充资本。

中报显示，中行积极探索多渠道资本补充方式，努力推进新型资本工具发行工作。

在8月18日傍晚，中行也发布公告称，向证监会申请发行优先股，境内发行不超过6亿股，募集金额不超过600亿元。同时境外非公开发行4亿股，募集金额不超过65亿美元。

而在8月14日，中行已经收到银监会批复其发行优先股事宜。

8月19日晚，《华尔街日报(博客,微博)》报道称，中行官员上周会晤伦敦的基金经理，以评估欧洲投资者对中行65亿美元优先股出售计划的兴趣，并称中行计划将以美元和欧元出售股份。

长江证券(000783,股吧)分析师王一江认为，优先股获批规模和时间均超出市场预期，而优先股将保证银行支持规模稳定增长，控制流动性风险，进一步支持重点项目以及三农小微企业。

一位银行人士则认为，随着中行优先股获批，那么在近3-5年内，中行的资本补充压力则无虑。

与此同时，随着资本管理高级办法获得银监会的批准实施，中行的资本充足率以及核心一级资本充足率分别为12.41%和10.11%，较之前有所提高。

海外中间业务双发力

作为一家本土连续三年进入全球系统重要性银行，显然中行的国际化不言而喻。同时伴随着监管当局不断推进人民币国际化，也使得中行更能发挥其优势。

中行副行长岳毅讲道，上半年中行完成跨境人民币结算量2.79万亿元，清算量112.5万亿元，同比分别增长63%和98.7%。法兰克福分行成为欧元区第一家人民币清算行。未来依然要着重发展海外业务这片蓝海。

中报显示，中行海外资产总额7652.9亿美元，比上半年末增长21.31亿元。实现税前利润44.12亿元，同比增长35.76%，利润贡献率达到了22.22%。

除了海外业务之外，非利息收入也呈现上涨态势。中行实现非利息收入782.49亿元，同比增加了94.54亿元，非利息收入在营业收入中的占比为33.31%。

在非利息收入中，手续费及佣金净收入则是贡献率较大。实现手续费及佣金净收入521.31亿元，同比增加66.5亿元，同比增长14.62亿元。

中行管理层则解释道，主要是本行在巩固国际结算、结售汇等传统优势业务的基础上，托管、银行卡等业务手续费收入增长较快。

然而面对着8月1日实施的《商业银行服务价格管理办法》和《商业银行服务政府指导价政府定价目录》，诸多收费项目面临着免费或者下调服务费用。

陈四清则认为，上述举措短期对手续费收入有一定影响，但是长期看，有利于实现中间业务的健康可持续发展。

与此同时，面临着互联网金融的快速发展，中行也不断丰富和完善涵盖网上银行、手机银行、微信银行、电话银行、家居银行的电子渠道服务体系。上半年，本行电子银行交易金额达到66万亿元，同比增长29.71%，电子银行业务替代率持续提高。

从中报可以看出，企业网银客户和手机银行客户增长率均超过了10%。