“天使投资”从硅谷到中国大陆：就像沙漠里的第一杯水。
“20年前，我们想象不到，互联网可以替代报刊、电视，成为我们获取信息的第一渠道。10年前，我们难以预料，移动终端竟然可以承载如此丰富的功能，以至于人们几乎一刻都离不开智能手机。如今，人们已经再也不敢轻易断言那些新奇的创意无法实现，这一切的背后，都有天使投资的影子。在这些梦想成为现实的开端，都得到了天使投资的帮助。”硅谷天使投资人、橡子园创投共同创办人林富元颇有心得地说道。
今年以来越来越多的公司寻求天使投资，也有不少上市公司得益于天使投资的帮助。目前一些移动互联网公司，如搜狐、小米、聚美优品等，都有天使投资和天使投资人的支持，而赴美上市的中概股中途牛旅游网、迅雷等背后也都有天使投资人的身影。
事实上，随着我国政策引导和支持不断完善以及在市场经济的浪潮中创业者不断涌现，天使投资逐渐发展成为支持创新创业者不可或缺的重要力量。而和发达国家相比，和美国硅谷相比仍存在不小的差距。为此，林富元指出，希望将硅谷的模式与文化复制到大陆，让大陆有更加浓厚的创新创业氛围。那么硅谷模式复制到中国会不会水土不服?需要哪些条件?未来的投资趋势又会发生怎样的变化?
“天使”在中国
“它是你在沙漠里很渴的时候的第一杯水。”林富元在接受《中国产经新闻》记者采访时这样描述他眼中的天使投资。
其实，最早天使投资指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为。之所以被称为“天使”则是由于对于那些充满理想的演员来说，这些赞助者就像天使一样从天而降，使他们的美好理想变为现实。
现今天使投资通常指富有的个人对高风险、高收益的新兴企业创立前期进行的投资。因此，对于初创型小微企业通过天使投资的形式让公司获得资本的支持，有利于实现企业在逆境中成长。
2012年作为“天使投资”的元年，天使投资在中国渐渐从无到有，步入初步繁荣。
目前，中关村迅速崛起的多个新兴产业初具规模与天使圈有着密不可分的联系。而随着创业者不断涌现，作为股权投资产业链最前端的天使投资逆势崛起，不论从质量还是数量上都呈现增长的趋势。
数据显示，2012年全年共披露天使投资案例194起，总投资金额6.94亿元。2013年上半年，天使投资继续保持活跃，共披露案例135起，总投资金额5.20亿元，案例数量和金额分别占2012年全年的69.6%和74.9%。
而据投中研究院最新数据显示，2014年上半年共披露天使投资案例199起，总投资金额11.22亿元，投资规模已经超越去年全年水平。从单笔投资金额分布来看，2014年上半年披露的199起天使投资案例中，投资金额在300万元以下的占案例总数的59.30%，投资金额在300万元以上500万元以下的案例占比为21.11%，在500万元以上1000万元以下的案例占比为8.54%，1000万元以上2000万元以下的案例以及2000万元以上的案例均占比5.53%。
虽然数据表明，近年来天使投资在中国活跃度不断提升，但和美国拥有30多万活跃的天使投资人相比中国目前只有1000多活跃者，“天使投资”的光环一直笼罩在一小批超级天使投资人身上。著名天使投资人徐小平就指出，中国天使投资发展还处在初级阶段。
事实上，中国的天使投资界一直是雷声大雨点小的局面，“千里马常有，而伯乐不常有”也一直是中国天使投资圈的真实写照。那么为什么大量高净值人群还只是停留在储蓄和理财上，为什么真正做天使投资的一直很少呢?
据悉，截至2013年，我国的民间资本中仅居民储蓄存款一项就超过了1万亿元，表明中国存在大量潜在的天使投资人。然而，这些资金中，真正进入天使投资领域的却微乎其微，那究竟是什么因素制约了天使投资的发展呢?
对此，有报道指出，首先源于创业者诚信的缺失。在中国，民间信用机制还不够完善，企业不守信用的事件时有发生。如一些创业者在获得资金后不合理使用，或者是盈利后隐瞒利润，不给天使投资者分红，这在一定程度上影响了天使投资人的投资积极性。
此外，投资环境也存在一定的影响。这主要表现为天使投资退出渠道的缺乏和天使投资相关法规的缺位。中国现有的证券市场效率有限，不能为天使资本退出提供有效的渠道。
林富元则指出，这其实也是一种文化的差异。华人的文化，都是儒家传统家庭为主，讲究一个传承有序，传承给儿子，传承给亲人，传承给认识的人，投资给朋友。“你有听说过比尔·盖茨坚持要他的儿子接他的产业吗?没有。他甚至反过来说坚决不要我孩子继承。”林富元说。“天使投资人要做的是投资最好的人。而最好的人，这些人常常是别人的孩子。”林富元笑着说。
此外有分析人士也表示，天使投资专业性挑战以及信息不对称等都是天使投资在中国面临的问题。
虽然天使投资在国内的发展还有待于提升，但不可否认的是，如今崛起的多家互联网公司离不开天使投资在资金、管理和人脉等各方面的支持。
“天使”从硅谷到中国大陆
“硅谷的年轻人，如果不是创业获得了第一桶金，那就是投资其他创业者获得的第一桶金。好玩、勇气、信任、参与、灵活我希望将这些‘硅谷文化’复制到中国。”林富元对记者表示。
硅谷坐落在美国西海岸，在这片土地上从无线电技术、集成电路到人类基因组，再到互联网、云计算，从特曼、帕卡德到乔布斯等，所发生的重大科技事件以及涌现出的一代代科学家、企业家和投资家，缔造了无数激动人心的有关科技与财富的故事，也改变了全世界人的生活方式。
微软、谷歌、苹果等一大批世界闻名的科技公司从这里走出来。试想如果没有天使投资人马库拉9.2万美元的投入，今天的苹果公司将会是怎样，如果投资人贝索斯不投下第一笔资金给谷歌，谷歌又将如何……
作为天使投资的发源地，可以说硅谷离不开天使投资，天使投资也离不开硅谷。每个创业者都梦想自己成为下一个乔布斯，每个投资人也都期待自己成为发现“新乔布斯”的伯乐。
“在硅谷，天使投资人很可能在喝咖啡时听到邻桌的好点子，便决定投资进入;创业者也不必为寻找投资人而发愁，只要有好的项目，你就有机会实现梦想。也许你还没留意，这样的变化也已经出现在中国大陆——越来越多的人愿意为创业而放手一搏，越来越多的人愿意支持创新创业。这就是我们为什么希望将硅谷文化引入的原因。”林富元指出，“天使投资是一种文化，不应该神话化，应将它平民化、普及化。”
“我住在硅谷，在那里，我的牙医、修车铺老板很可能就和我投了同一个创业项目，天使投资在硅谷是一种有着广泛草根基础的文化。”林富元告诉记者。
天使投资人查立曾如此描述硅谷：“与其说硅谷的明星企业背后少不了VC(创业投资)，但硅谷的本质是草莽英雄逐鹿之地，没有遍地的草根创业者和满天的天使投资人，就没有硅谷;没有遍地的草根创业者和满天的天使投资人，也不可能复制硅谷。”
“天使投资是一件充满乐趣的事，我特别希望中国能够复制硅谷的天使投资文化。”林富元说道。
林富元表示非常看好中国天使投资的未来，随着天使投资文化的出现，越来越多的人愿意为创业而放手一搏，也有越来越多的人愿意支持创新创业。
值得一提的是，目前，国内的投资环境逐渐步入规范阶段，从投资意向书到尽职调查再到签署投资协议书，天使投资在中国也已经拥有一套标准的操作流程。2013年参考硅谷的投融资规范并结合国内的情况还推出了《天使投融资法律文件与解析》。
而从中国天使投资行业分布较为集中，其中互联网、移动互联网、IT行业最受中国天使投资人追捧，此外，制造业、文化传媒、医疗健康等行业也受到了天使投资人的广泛关注。
当被问及未来哪些行业最值得投资，林富元则说道：“跨行业大融合是未来的趋势，融合得巧妙的地方就有投资的机会。此外，传统行业的新变化，混合文化和颠覆性文化带来的新思维等都会带来投资机会。”