忠旺集团明年营运资金需求121亿 尚有资金缺口

忠旺集团明年营运资金需求121亿 尚有资金缺口。

12月17日，记者获悉，辽宁忠旺集团（以下简称“忠旺集团”或发行人）对上交所关于忠旺集团公开发行公司债券上市预审核反馈意见进行回复，其中对资金使用情况进行了披露。

忠旺集团披露，目前公司主要在建项目计划总投资金额为200亿元，项目包括盘锦忠旺年产80万吨铝挤压型材及加工项目；营口忠旺年产60万吨高强度、大截面工业铝挤压产品项目；辽宁忠旺特种车年产8万台份铝合金专用车厢项目；辽宁忠旺铝业有限公司特大高精铝及铝合金加工材项目。

截至2019年6月末，忠旺集团对上述在建项目已投资金额为111.45亿元，未来上述在建项目资金需求约90亿元。

截至2019年6月末， 发行人货币资金余额为106.89亿元，其中非受限货币资金75.32亿元，计划使用约60亿元偿付“16忠旺03”和“16忠旺MTN001”，剩余计划主要用于2019 年6-12月主要在建项目投资。

忠旺集团披露了2020年资金需求量。

根据忠旺集团2016年-2018年营业收入测算，忠旺集团营业收入年增长率为15.10%，根据审慎性原则，以2019年1-6 月财务数据按照公式测算2020年营运资金需求量时，发行人预计销售收入年增长率按照7%测算。

根据上述公式，测算得出忠旺集团2020年营运资金需求量约为121.24亿元。截至2019年9月末，忠旺集团货币资金余额为83.97亿元，其中受限制货币资金为29.01亿元。忠旺集团称，公司尚有资金缺口。

忠旺集团将根据2020年实际资金需求及市场利率水平与金融环境，通过发行30亿元中期票据和本次债券，支持公司日常运营和债务偿还。

忠旺集团30亿元中期票据计划于12月向交易商协会备案，预计发行时间为2020年1月，该期中期票据募集资金拟用于补充流动资金，主要用途为支持经营性支出（日常采购）。

忠旺集团称，报告期铝合金模板产品销售规模不断扩大，若不及时扩产，将制约产品销售规模的扩大和市场份额的提升。“十三五”期间我国建筑铝模板行业迎来了快速发展，随着国家经济的增长及各项政策的支持，铝模板行业将进一步发展。

目前忠旺集团铝模板产能趋于饱和，为满足快速增长的市场需求，需要对生产场地和生产设备进行扩容和升级；同时，公司未来若要开拓与布局铁路、公路的桥梁隧道模板、城市综合 管廊模板及水电站大坝项目模板等市场，需要进一步扩大产能。

忠旺官网介绍，公司成立于1993年，2009年5月8日在港交所上市（中国忠旺），创造了当时自2008年金融危机以来全球融资规模的新纪录。目前公司是全球第二大、亚洲最大的工业铝挤压产品研发制造商，主要致力于绿色建造、交通运输、机械设备及电力工程等领域的轻量化发展，并为之提供高品质的工业铝加工产品。

今年11月12日，忠旺集团披露募集说明书显示，本次拟申请公开发行总额不超过80亿元的公司债券，首期发行不超过40亿元，本次债券期限不超过7年，可以为单一期限品种。忠旺集团披露，其中40亿元用于偿还有息债务，剩余用于补充流动资金，本次债券将有利于发行人盘活日常经营资金，扩大经营，增加产能产量，取得先发优势，扩大市场占有率。

募集说明书显示，截至2019年9月末，忠旺集团总资产为639.59亿元，总负债为292.36亿元，所有者权益为347.23亿元，资产负债率为45.71%；2019年前三季度，忠旺集团实现营业收入为159.23亿元，利润总额为31.48亿元，净利润为25.38亿元。

在现金流方面，募集说明书显示，近三年及一期，忠旺集团经营活动产生的现金流量净额分别为43.89亿元、45.13亿元、2.00亿元和-2.12亿元，波动较大，其中2018年忠旺集团经营活动产生的现金流量净额大幅减少，主要是忠旺集团当年支付的到期应付账款较多所致。若未来忠旺集团经营情况恶化导致经营活动产生的现金流量持续波动，将对忠旺集团偿债能力带来一定负面影响。

在负债方面，说明书称，截至2019年6月末，忠旺集团有息债务余额232.16亿元，其中短期债务为70.2亿元。同时，忠旺集团应付票据及应付账款金额为105.33亿元。由此可看出发行人短期偿债压力较大，若未来忠旺集团经营情况恶化、信贷规模趋紧、融资成本上升，均可能加大发行人的资金压力，存在一定短期偿债风险。

截至2019年6月末，发行人已获得金融机构贷款授信额度总额为571.97亿元，已使 用授信额度187.37亿元，尚未使用的授信额度为384.60亿元。