南京新百拟收购美国生物医药公司Dendreon全部股权

南京新百拟收购美国生物医药公司Dendreon全部股权。

11月29日晚间，南京新百发布公告，拟向三胞集团发行1.8亿股收购美国生物医药公司Dendreon的全部股权，从而将拥有美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物Provenge的所有权。

拟60亿收购重磅抗癌药

根据预案，南京新百拟以发行股票购买资产的方式从控股股东三胞集团手中收购美国生物医药公司Dendreon，后者的核心产品是美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物，也是目前治疗晚期前列腺癌的唯一细胞免疫治疗药物。

此次收购Dendreon的交易作价为59.68亿元，南京新百将以33.11元的价格向三胞集团发行1.8亿股。本次交易前，三胞集团及其一致行动人合计持有南京新百3.68亿股，占总股本的比例为33.10%。本次交易完成后，三胞集团及其一致行动人将合计持有上市公司5.48亿股，占总股本（不含募集配套资金的发股数量）比例将变更为42.43%，三胞集团仍为南京新百的控股股东。

值得注意的是，作为此次交易对手，三胞集团也是在今年6月底才以8.199亿美元的基础对价完成对Dendreon的收购。8.199亿美元的收购价格，加上收购的中介费用及财务费用，到此次作价59.68亿人民币转手给南京新百，三胞集团几乎是平价将Dendreon装入上市公司。同时，三胞集团承诺，如本次交易在2018年完成，标的公司在2018会计年度、2019会计年度、2020会计年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于5亿元、5.6亿元、6.28亿元。

除了发行股份购买资产外，南京新百还有募集配套资金的计划，公司拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金不超过25.5亿元。本次交易募集的配套资金拟用于前列腺癌治疗药物Provenge在中国上市项目、Provenge在早期前列腺癌的应用项目、抗原PA2024（前列腺癌特异性抗原）国产化项目的建设运营及支付本次交易的中介费用。

南京新百表示，通过本次交易，上市公司将拥有国际领先的肿瘤细胞免疫产品和符合美国FDA cGMP标准的生产流程，结合Dendreon的研发经验、生产能力和多年上市的市场经验，上市公司有望打造一个广阔的细胞治疗平台，巩固上市公司在医疗养老领域的发展。

打开肿瘤细胞免疫治疗大门

据了解，Provenge目前主要应用在晚期前列腺癌上。在肿瘤免疫治疗领域，细胞免疫治疗成为近几年的热点，其中，树突细胞肿瘤免疫疗法、CAR-T是最火爆的两种肿瘤细胞免疫治疗方法。南京新百此次收购的Dendreon，其核心产品Provenge就是树突细胞肿瘤免疫疗法中的“革命性”产品。

公开资料显示，Dendreon生物医药公司由斯坦福大学教授Edgar G. Engleman和Samuel Strober于1992年创建，公司耗资数十亿美元经过近二十年的研发，揭示了针对前列腺癌的细胞免疫治疗药物Provenge的临床安全性与有效性。更重要的是，Provenge第一次系统地从临床上验证了免疫系统可以有效地遏制肿瘤，延长生命，从而打开了免疫治疗的大门。

2010年4月，一向以严苛著称的美国 FDA正式批准Provenge用于治疗转移性去势抵抗性（激素难治性）前列腺癌（mCRPC）。公开资料显示，使用Provenge的患者在三年后，存活人数相比未使用Provenge的患者多出37.8%。由于其疗效、安全性方面的优势，Provenge被美国国立综合癌症指南（NCCN Guidelines）推荐为mCRPC的一线治疗方案，并被纳入美国各大医疗保险覆盖范围。

与A股目前不少上市公司的抗癌药尚处在不确定阶段不同，南京新百此次拟收购的Dendreon产品Provenge，是经过了主管部门严格审批才上市的成熟抗癌药。据悉，美国FDA对新药的评审标准非常严格，Provenge前后经过了3个III期临床试验，最终通过了FDA的审批。

此外，南京新百拟收购的Dendreon产品Provenge目前已经上市，每年有不菲的利润。南京新百收购预案显示，Provenge 2017年前三季度的营收为17.74亿元，净利润为3.68亿元。

南京新百2017年前三季度主要经营数据显示，健康养老及护理业务营收合计超过8亿元，毛利率30%左右；脐带血存储业务营收8亿元，毛利率超过70%。近两年新涉足的脐带血存储与健康养老业务，为南京新百带来了新的利润增长点。业内人士预计，伴随着全球抗癌药市场的大发展，南京新百有望借助Provenge这一细胞免疫治疗领域的重磅抗癌药，拓展更大的成长空间。