银联2016年报独家解读：净利增四成 ATM转接首次负增长

银联2016年报独家解读：净利增四成 ATM转接首次负增长。

就在支付界的新“网红”网联上线的那一天，3月31日，中国银联(下称“银联”)总裁时文朝向股东发布了2016年年报并交代了2017年的工作安排。

近日，记者独家获取银联2016年年报，并通过对比2015年同期数据发现，2016年银联的业务数据整体增长稳健，发展态势向好，但就收入结构的细项进行分析，处境则不容乐观。2016银联公司本部实现净利润32.8亿元，同比增长36%，较2015年的92%增幅有所下降。

当然，基数的不同是影响增速的重要原因。从收入结构的角度来分析，银联的业务结构也在发生内生性的变化。其中，收入占比份额最高的POS业务收入增速仍在提升，不过第二大收入支柱ATM转接业务收入却首度出现了负增长。

净利润增速下滑

年报显示，截止2016年12月31日，集团合并报表的资产总额为945.08亿，同比增加42%，实现净利润54.31亿元，同比增加43%;对比而言，截止2015年的同期数据，集团合并报表的资产总额为665亿元，较年初增长58%，实现净利润38.03亿，较上年增长69%。

集团除银联公司本部以外，还包括了银联数据、银联国际、银联商务以及其他一些控股子公司。而撇除这些关联子公司，聚焦到银联公司本部的发展状况，年报显示，截至2016年12月31日，公司本部资产总额563.67亿元，较年初增长51%;实现净利润32.81亿，同比增长36%，而剔除税收优惠影响后，实现净利润29.75亿元，同比增长23%。而相较而言，截止2015年底，公司本部资产总额为374.11亿，增长44%，实现净利润24.20亿，同比增长92%，剔除非经营性因素的影响后，实现净利润21.14亿，同比增长74%。

与此同时，2016年财务收入同比增长28%，低于2015年33%的增速。从财务收入的结构比重进行分析，大多数收入项目均处于增速递减的态势，如：应收银联国际许可和服务费收入由20%的增速缩减至3%，创新业务收入增速由69%缩减至48%，而其他收入的增速则由430%缩减至41%。而POS转接业务收入在收入结构占比中达到65%上下(2015年为64.49%，2016年为67.32%)，因其收入增速由27%攀升至34%，对整体业绩带动作用明显。

值得一提的是，面对“其他收入”的数据异动，一位接近银联的人士告诉记者，“其他收入”主要包括政府补助收入、是入网费、测试费、资格认证费、违约金收入，存在不稳定因素。比如2015年的430%增幅，主要来自于2015年加大市场规范力度，新增违约金收入2.15亿;与此同时，根据相关的会计准则，将所获政府补助3.06亿计入当年收入。2016年尽管该项数据滑坡严重，但由于在财务收入中整体占比不高(2016年为6.98%，2015年为6.35%)，因而对财务收入的整体影响不大。

ATM转接业务收入首现负增长

值得注意的是，POS转接业务的收入增速仍在提升的同时，ATM转接业务收入则首次出现了负增长。2015年其增速为13%，而2016年则为-4%。银联在2017年财务收支预算中显示，预计该项指标将在2017年继续下滑，呈现11%的负增长。而ATM转接业务收入在整体收入中的占比在15%上下(2016年为13.32%，2015年为17.82%)，因而其增速的下滑对整体业务收入也会产生扰动。

一位接近银联的人士称，ATM转接业务收入负增长主要是因为现金需求下降。“ATM转账业务和手机银行比基本毫无优势可言，本来就占比极小，现在央行了出台ATM转账24小时之后到账的规定，使用ATM转账的人就更少了，所以ATM的收入主要来自于取现。”上述接近银联人士表示，“但现在大家都用电子支付了，现金需求也就更少了。电子支付包括POS、支付宝、微信和手机银行等。POS业务和ATM业务本身就存在一定的此消彼长，而更重要的是，近年来，支付宝、微信在线下使用场景中高速渗透，对现金替代的作用明显。”

2017年的目标

年报显示，2017年银联将经营目标定为：实现银联网络交易300亿笔、84万亿元，同比增长10.7%和15.2%，实现境内财务收入190.34亿元，同比增长16%，实现国际业务交易1.36万亿元，同比增长约15%。净利润达到39.39亿，增长达到20%。

2016年，全年银联网络交易271.1亿笔，72.9万亿元，同比增长16.8%和35.2%，实现境内财务收入163.99亿元，同比增长28%，国际业务实现交易1.2万亿元，同比增长20.8%，实现收入30.4亿，同比增长13%。

值得一提的是，在移动支付成为主流趋势的背景下。这份2017的战略部署中，将“着力推动‘云闪付’等创新业务发展”列入了工作重心。

就在不久前，银联总裁时文朝《写在银联十五周年的边上》一文中提到未来将“很快将看不到实体的卡片”。“从有卡到无卡，反映的是从以卡片为基础深化到以账户为基础的支付内涵的变化。支付的移动化会越来越普及，也将越来越深化。手机早就超出便携式即时通讯工具的范畴，成为个人信息处理系统终端，真正成为人的体外器官，须臾不愿离身。在下个浪潮到来前，围绕这个终端去分食“国民总时间”是各类商业行为考虑的出发点，支付也概莫能外。这已是个现实性的趋势。

时文朝也承认，支付服务的费率将持续下降，支付行业也将越来越薄利、微利，我国的支付费率早已不到国际平均费率的四成。新的市场进入者越来越多，竞争日益激烈，价格之争任何时候都是利器。在支付越来越微利的趋势下，支付作为一切经济行为的起点和终点的属性无疑会强化，支付机构抢占支付入口资源的竞争只会不断加剧，支付与其他商业环节的“交叉融合”也将愈发深化。支付机构必然使其服务向前延伸以与品牌、营销相勾连，向后延展又与存货经营、物流管理相连接，再加上支付本身与会员体系、获客手段的天然关联，一个以支付为中心的“异业联盟”遂成为众多机构可能选择的发展方案。这似乎也是个趋势。

他认为银联当顺势而为。“如果说从有卡到无卡到依人而付的趋势是可能的，那我们就应该主动地有计划地逐步放下经营多年的卡片，坚定地走向无卡之路;如果包括支付在内的各类业务向移动端迁移集成的趋势是必然的，那我们就应该义无反顾地联合各方，以更大的耐心、更大的投入狠做云闪付，让它的内涵不断丰富，外延不断发展，体验不断改善;如果支付业务要素化、微利化的趋势是挡不住的，那我们现在就要丢掉纠结，重构我们的收入支柱，向科技、数据、风控等更有价值的领域发展;如果单一支付业务已无法生存，向综合服务转型是个趋势，那我们就必须集成综合服务方案，让链条延伸、让平台继续开放，让生态更有价值，支持并促成异业联盟式生态进化。”

不过，留给银联的时间已经不多。3月31日，易观发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2016年第4季度》显示，2016年第4季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达128146.1亿元人民币，环比增长41.72%。就移动支付市场而言，支付宝和财付通二者的市场份额达到了91.12%，占据绝对主导的地位，而银联仅为0.83%。

就银联当下的经营现状而言，36%的净利润增速尚属可观，但从整体市场的现状、趋势以及银联自身的收入结构而言，2017年面临的挑战不容小觑。