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透视15家横店影视公司上市潮:3大公司联袂IPO 借壳并购齐上阵

来源:时间:2014-07-31

透视15家横店影视公司上市潮:3大公司联袂IPO 借壳并购齐上阵。

如果说华谊兄弟、华策影视两只浙股的上市开创了国内影视公司上市的先河,2014年则可称作A股的影视年。A股闻“影”起舞,各种借壳、并购此起彼伏。在影视公司密集上市的浪潮下,以盛产影视剧著称的横店影视产业实验区,俨然成为了主角。

横店是浙江东阳下属的一个镇,以横店影视城著称于世,有“东方好莱坞”之称。娱乐第一股华谊兄弟、影视行业借壳上市第一股长城影视均注册于此。

进入2014年,横店更是资本浪潮汹涌:唐德影视、千乘影视、新丽传媒IPO,印记传媒、欢瑞世纪纷纷借壳上市,盟将威影视、花儿影视、青雨影视、强视传媒、华海时代、福添影视、派格华创影视被并购……目前,已有15家横店籍影视公司已经或正在通过各种形式实现上市。

3大公司联袂IPO

2014年是中国影视行业资本化最凶猛的一年。在预披露的民营影视公司中,除注册于北京的幸福蓝海,其余影视公司都注册于横店。

6月10日,千乘影视预披露;6月23日,唐德影视预披露;6月30日,新丽传媒预披露。短短20天,3家横店籍影视公司先后现身冲击A股。这是自2009年华谊兄弟上市后,时隔5年横店籍影视公司再次IPO。

上述3家公司均以电视剧制作为主业,其中新丽传媒实力最强,千乘影视实力相对较弱。2013年,新丽传媒、唐德影视、千乘影视的营业收入分别为4.4元、3.19亿元和2.03亿元,净利则分别为1.27亿元、 6365万元和9065万元。

新丽传媒成立于2007年,注册资金1.65亿元。其前身为东阳新经典影业有限公司(原名东阳美锦影视文化),2011年整体改制为股份公司—新丽传媒。2013年10月,光线传媒出资8.29亿元,获得新丽传媒27.64%股权,成为其第二大股东。新丽传媒实际控制人为公司董事长、总经理曹华益。曹华益为北京人,毕业于上海复旦大学新闻系,在组建新丽传媒前,曾长期担任北京华艺出版社文学编辑、北京集英文化经理。

作为一家创作型公司,新丽传媒以盛产热播剧在业界出名,其电视剧代表作有《悬崖》、《北京爱情故事》等,近3年其拍摄电视剧每集累计单价均超过百万元,其中《辣妈正传》、《大丈夫》超过400万元每集。此外,新丽传媒还投资拍摄了电影《搜索》和《失恋33天》。

新丽传媒拥有大批明星股东(含间接股东),包括陈凯歌、张嘉译、胡军、海清、宋佳等。

与新丽传媒一样星光灿烂的是唐德影视。唐德影视的前十大自然人股东中,有范冰冰、赵薇、张丰毅、霍建起等著名演员和导演。唐德影视的代表作为《光荣大地》、《永远的母亲》,远不如新丽传媒作品知名。

唐德影视实际控制人为公司董事长吴宏亮。吴系北京人,毕业于北京电影学院管理系制片管理专业,曾任北京电影制品厂制片经理,是业内资深的出品人、制片人。值得注意的是,吴宏亮在2009年12月后才出任唐德影视董事长,之前董事长一直由公司第二大股东、著名演员赵薇的哥哥赵健担任。

相比新丽传媒和唐德影视,千乘影视是一家仅有22名员工的袖珍公司,公司成立以来,仅拍摄了《活佛济公》、《怪侠欧阳德》、《生死相依》和《老兵》等6部剧。

千乘影视在业内十分低调,颇有神秘色彩,其最大特点为与赵本山控制的本山传媒、黄圣依控制的巨力圣依影视紧密合作,公司代表作《怪侠欧阳德》、《第二十二条婚规》即是这一合作的产物,小沈阳、黄圣依分别在剧中扮演一号角色。

不同于北京背景的新丽传媒和唐德影视,千乘影视董事长周之光是地道的杭州人,毕业于北京广播学院新闻系,曾任杭州市新闻台新闻部主任、新闻台总策划,浙江电视台科教频道广告部主任、总编室副主任,浙江卫视节目购销中心主任等职务。千乘影视是横店籍影视公司中股权最为集中的一家,周之光父子合计持有公司71.66%股份。2011年股份公司成立后,千乘影视再未引入任何股东。

借壳并购齐上阵

2009年,影视第一股华谊兄弟的上市,由此引发了同在横店的大批影视公司的上市热潮。

在2012年IPO暂停前,曾有大批横店籍影视公司试图通过IPO上市,2013年进入上市辅导期的就有10家,包括长城影视、青雨影视、拉风传媒、欢瑞世纪等。但此后因为政策调整,最终得以IPO的仅剩下新丽传媒、唐德影视、千乘影视3家,其余公司被迫选择借壳、并购等途径实现上市。

2013年,长城影视借壳江苏宏宝方案公布,2014年6月5日,江苏宏宝正式更名为“长城影视”,长城影视由此成为横店借壳上市第一股。

与在北京办公的华谊兄弟不同,长城影视是土生土长的浙江企业,总部位于杭州西溪创意产业园,与另一家浙籍影视公司华策影视比邻而居。有意思的是,华策影视实际控制人傅梅城、赵依芳夫妇都是浙江东阳人,但公司注册地却一直在杭州。截至2014年7月29日收盘,华谊兄弟市值为275亿元,华策影视市值为189亿元,长城影视市值为104亿元,基本代表了浙江三大已上市影视公司的实力。

紧随长城影视,印记传媒借壳高金食品、欢瑞世纪借壳泰亚股份的方案均在今年公布。其中印记传媒估值60.12亿元,欢瑞世纪估值27.38亿元,其估值均高于长城影视借壳时的估值22.9亿元。

印纪传媒是横店影视公司中的大哥大,其八成以上收入来自广告,来自影视的业务不到两成。公司参与投资、制作、引进的电影包括《建国大业》、《杜拉拉升职记》、《生化危机4》等。印纪传媒在业内以DMG品牌知名,公司实际控制人肖文阁出生军人家庭,拥有红色背景。

欢瑞世纪背靠湖南卫视和湖南经视,以拍摄《宫锁心玉》、《宫锁珠帘》系列《宫》剧知名。公司实际控制人陈援、钟君艳夫妇,均来自浙江浦江。

不过,在横店影视文化产业实验区550多家入驻企业中,符合IPO和借壳条件的毕竟是少数,更多只能选择以被并购实现上市。

在此背景下,华谊兄弟收购常升影视70%股份、乐视网收购花儿影视、熊猫烟花收购华海时代、道博股份收购强视传媒、当代东方收购盟将威影视、德力股份收购派格华创影视30%股份、浙江广厦置入关联企业福添影视等,接二连三上演。

除常升影视在去年被收购外,其余并购都发生在今年。在上述被并购或参股的横店影视公司中,盟将威影视以11亿元估值排名第一,派格华创影视以3亿元估值垫底,平均估值为6.5亿元。

虽然估值不高,但在上述被并购企业中,隐藏了不少影视圈的大佬级公司,其中以花儿影视、强视传媒、盟将威影视最为知名。

花儿影视成立于2006年11月,其代表作有2006年推出的《幸福像花儿一样》、2007年推出的《金婚》等。不过最知名的,莫过于2011年推出的《后宫?甄嬛传》,创下了当年的多项收视纪录。有意思的是,花儿影视的核心剧目,都出自著名导演郑晓龙一人之手。

在被乐视网收购前,花儿影视只有两大股东,其中曹勇持股95%,白郁持股5%。但在公开媒体上,几乎看不到两人的任何信息。

实力企业基本实现上市

与花儿影视实力相当的是估值7.8亿元的强视传媒。强视传媒的代表作有《小李飞刀》、《金粉世家》、《楚留香传奇》等。在被道博股份收购前,2011年8月,乐视网曾出资2000万元入股强视传媒,持有其5.26%股份。

强视传媒董事长游建鸣,湖南怀化人,军人出身,怀化学院音乐系毕业,曾在湘西电视台、湖南电视台、广东中山电视台工作,1993年创建中山经纬影视传播有限公司,进军影视圈。游以善于起用新人著称,曾捧红了刘亦菲、杜淳等人。游与刘亦菲以师徒相称,杜淳则是强视传媒股东和签约艺人。

横店影视公司并购的最大手笔来自盟将威影视。代表作有电影《东京审判》、《西风烈》,电视剧《精忠岳飞》、《背靠背》等。今年4月,当代东方公告,将斥资11亿元收购盟将威。不久后,盟将威即宣布获得韩国电影《来自星星的你》国内发行权。

7月25日,停牌中的万好万家公告,拟收购青雨影视等3家公司100%股权,青雨影视成为最新一家即将被并购的影视公司。

至此,包括已经上市的华谊兄弟和长城影视,至少15家横店籍影视公司,已经或正在通过各种形式实现上市。另有拉风传媒等公司即将公开借壳方案。

影视已成横店也是东阳的支柱产业之一。时代周报记者获悉,在2013年度东阳市纳税百强企业中,共有19家影视公司上榜,除天娱影视、拉风传媒、好风影视、文瀚影视外,已经全部实现上市或公布上市方案(部分公司为上市公司子公司)。

19家公司中,华谊兄弟就占了3家,包括华谊兄弟及其子公司浙江华谊兄弟影业投资、华谊兄弟浙江分公司,2013年度,3家公司合计纳税7000万元。其中印记传媒以1.82亿元纳税高居榜首。印记传媒是东阳3家巨人企业之一,也是横店影视公司中唯一纳税额超亿的公司;欢瑞世纪以5088.9万元纳税排名第二,长城影视、新丽传媒、天娱影视、花儿影视4家公司的纳税额均超过4000万元,拉风传媒、千乘影视纳税超过3000万元,唐德影视纳税2014.3万元,强视传媒、青雨影视等其余公司的纳税额均不到2000万元。

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