越秀集团收购创兴银行75%股份 涉资116亿

越秀集团收购创兴银行75%股份 涉资116亿。

据香港经济日报报道，扰攘逾3个月，越秀集团拍板收购创银（01111），斥116.44亿元（港元，下同）、即每股35.69元收购75%股份，作价低于停牌前报价，估值市帐率（PB）为市场下限。

派特别息4.5195元

投资界分析，收购银行的概念热炒数个月后，终尘埃落定，越秀出价虽高，但未算天价，创银复牌后难免有明显的获利回吐；相反其它现价市帐率不足2倍的银行如永亨（00302）、大新（02356）等，或再惹资金追逐。

根据收购协议，创银小股东可享特别股息。创银买盘完成后，母公司廖创兴企业（00194）将向创银，以22.3亿元收购位于中环的创银总行大厦。有关收益将向卖盘完成前一日持有创银的登记股东，派发每股4.5195元的中期特别股息；即不论小股东是否支持卖盘，倘交易成事亦可收到现金股息。

每股35.69元 低停牌前4.6%

是次每股35.69元的收购价，以创银每股资产净值（NAV）17.12元计算，PB为2.08倍，为原先市场预期2至2.4倍的下限，并较08年招行（03968）收购永隆作价近3倍PB为低。作价亦较创银停牌前37.4元低4.6%，料股价于下周一（28日）复牌后势必受压。自创银于8月7日首次停牌时报22.45元，股价至今已急升逾66%。

有中资分析员认为，以创银股本回报率（ROE）7.4%计，PB逾两倍的作价，其实已属相当理想，亦可视为不久后永亨（00302）卖盘的指标。

越秀并无向创银提全面收购，只最多收购75%、即约3.26亿股份，令创银保留上市地位。值得注意的是，若接纳股东逾75%，越秀将向各股东收购其手上75%接纳股份，并非全面收购。

根据双方不可撤销承诺建议，廖企同意出让其持有之50.2%创银股权，以及廖企大股东爱宝控股亦会出让0.52%股权，即越秀最少将持有50.72%股权，廖氏亦将套现逾78亿元。

至于余下股份，则要视乎其它公众股东是否愿意售股；倘全部公众愿意售股，令越秀持有最多75%股权，廖企及爱宝控股则只会向越秀售出约最多38.04%股权。该行将于11月15日或之前，向股东寄发召开特别股东大会的通知。

越秀表示，交易完成后的一段时间，将继续使用创兴的品牌名称。当廖企买回创银总行大厦后，同意将总行部分楼面，向已被收购创银租出，月租为566万元，期限为5年。