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6万亿保险资金今年对A股怎么看、怎么投?答案都在这里!

虽然A股保险板块仅有四家上市公司,但这四巨头却掌控着6万亿保险资金的投资大权。他们的风吹草动、“一颦一笑”亦常常伴有很强的示范性,被视为“市场风向标”。

  想知道他们今年对A股怎么看、怎么投?作为亲历保险四巨头业绩说明会、高管专访的证券君,当然责无旁贷地为大家勾勒出这四个巨无霸的2017年投资图谱,从中体味他们的变与不变,以及他们的投资趋同性。

  他们的投资情绪变了:没那么悲观了,变得谨慎而积极

  今年参加保险四巨头的业绩说明会并对高管进行专访后,证券君最大的感受是他们的投资情绪回暖了——不再如去年那般偏悲观,而是谨慎中透着一点乐观。

  让我们来看看这些投资掌门人是怎么说的?

  中国平安首席投资官陈德贤:预计2017年“资产荒”状况会有所缓解,一定程度上有利于保险资金的投资配置。全球主要经济体的复苏状况,各国央行的货币政策,国内经济稳增长、去产能、防风险的进展,汇率的变化等因素,都会影响权益市场的未来走势并带来不确定性,但同时也存在着机遇,我们将会从中积极捕捉机会。今年我们在权益配置上的占比,预计会较2016年稍有提升。

  中国太保旗下太保资管董事长、总经理于业明:考虑到经济呈回暖趋势,今年我们在权益类资产配置上的态度是审慎而又积极的。

  新华保险旗下新华资管总裁李全:我们会关注交易型投资机会,加大长期战略投资,仓位整体会和去年持平。

  他们具体看好哪些机会、板块和个股

  证券君发现,不仅他们的投资理念已普遍由偏悲观转变为谨慎中带着乐观,而且他们在具体看好的市场及板块上也存在一定的趋同性:A股看好高分红、低估值的蓝筹股票,以及新兴行业成长股;同时关注h股的投资机会。

  关键词一:高分红、低估值的蓝筹股票

  中国平安首席投资官陈德贤:我们总体偏向于高分红、低估值的蓝筹股票,具体在国企改革、一带一路、PPP、产业升级、医疗健康、个人消费等领域积极把握机会。

  中国太保旗下太保资管董事长、总经理于业明:我们坚持价值投资、长期投资和稳健投资,重点关注价值股。

  新华保险旗下新华资管总裁李全:投资策略以稳健为主,将加大对分红派息较好的股票配置。在投资标的上,我们看中的是大蓝筹,如大型央企和银行。

  关键词二:新兴行业成长股

  中国平安首席投资官陈德贤:我们同时关注具有良好成长性的股票,积极把握新经济领域的投资机会。

  新华保险旗下新华资管总裁李全:我们同时关注医疗和高科技等新兴领域,如看好AI和人工智能等领域的上市公司。

  关键词三:港股市场

  中国人寿副总裁赵立军:目前来看,H股具有价值洼地的作用明显,我们将做一些选择。未来,海外投资是多元化投资的重要渠道。

  中国平安首席投资官陈德贤:今年我们会在严格控制风险和满足监管要求的大前提下,保持安全、谨慎的原则,继续关注港股等市场的配置机会。

  中国太保旗下太保资管董事长、总经理于业明:我们同时留意香港股票市场的投资机会。

  新华保险旗下新华资管总裁李全:今年我们会加大对港股的投资,加大海外投资布局。从投资渠道来看,一是通过新华资产管理(香港)有限公司进行港股投资,因为新华资管香港主要负责海外权益类投资;二是通过沪港通、深港通,以人民币的形式进行港股投资。

  他们最担心什么风险?

  除了看好的机会、板块和个股,投资者同时关心的是,他们最担心什么风险?

  中国平安首席投资官陈德贤:今年保险资金面临的最大挑战,可能是资产波动较大的风险。主要风险点,一是信用风险的暴露仍需防范,二是债市需应对利率风险,三是股市剧烈波动风险仍然存在。至于如何应对?我们过去非常关注信用风险管理,多年前已设立内部信用评级、交易对手评估的体系,未来仍会增强投后管理能力、增大风险检视力度和处置力度,这是应对存量投资信用风险暴露的主要手段。此外,应对增量信用风险,则通过严格投前准入标准,做好风险筛选。

  中国太保旗下太保资管董事长、总经理于业明:年初利率水平有很大变化,短端利率上涨较快,长端利率变化不大,所以会比较关注短端利率的增厚,对信用利差会相对控制,今年信用风险可能会更大。

  新华保险旗下新华资管总裁李全:今年会严格控制信用风险与市场风险,加强投后管理,做好风险处置预案。

  分析人士称,电子行业由于整体竞争优势比较明显,今年表现总体较好,龙头企业成为险资重点配置标的。

  今年以来,在保险投资监管整体趋严的背景下,险资对上市公司的调研热情依然未减。《证券日报》记者统计发现,2017年1月1日-3月31日,险资调研了295家上市公司,次数达751次。从行业来看,电子行业最受险资宠爱,调研次数达128次,另外,传媒、化工、机械设备、计算机和医药生物五大行业也受到险资的格外关注,获险资调研次数均在50次左右。

  从险资调研的上市公司来看,利亚德和宋城演艺是险资调研次数排名前二的两家上市公司,调研次数分别达18次和17次。另外,安洁科技、碧水源、歌尔股份、一心堂和中钢国际5家上市公司均获险资10次以上的调研;云南白药、海康威视、中颖电子、长城影视、慈文传媒和中材科技等27家上市公司均获险资5次以上的调研。

  从险资调研上市公司频率来看,中国平安和中国人寿均是调研上市公司的主力军,调研次数均为86次。其中,中国平安调研了鼎龙股份、华东医药、索菲亚、珠海港、首钢股份、海利得、中颖电子等多家上市公司;中国人寿则调研了艾派克、歌尔股份、当升科技、丰东股份、星网宇达、皖通科技、亿纬锂能、鸿利智汇、汉王科技等多家上市公司。

  除此之外,泰康资产也十分活跃,调研了科大讯飞、深天马A、软控股份、东易日盛、宋城演艺、中南传媒、中文传媒、汇川技术、信维通信等多家上市公司,调研次数达65次。

  一位保险资管投资部人士对《证券日报》记者表示,目前来看,A股市场相较去年四季度来说比较稳定,险资对资本市场的投资处于持平甚至有进一步买入的状态。从行业来看,电子行业由于整体竞争优势比较明显,今年表现总体较好,龙头企业成为险资重点配置标的;另外,医药生物由于中国老龄化趋势越来越严重,因此,整个行业处于增长的态势,同时也比较稳定,因此,也获险资格外偏爱。

责任编辑:CFBJ 专题:

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